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深度解析Stable：稳定币时代的新USDT特洛伊木马

Tue, 03 Nov 2026 17:29:07 +0800

本报告由Tiger Research撰写，分析了Stable作为专注USDT的区块链如何通过零Gas费的P2P转账和亚秒级结算推动稳定币大规模采用。

要点总结

Stable 将自己定位为稳定币市场的“特洛伊木马”，旨在通过以USDT为中心的基础设施实现大规模采用。
它提供无手续费的 USDT 转账、亚秒级结算以及简化的界面，以解决诸如高额费用、交易速度慢和用户操作复杂等关键障碍。
预期的计划是通过免费、无缝的转账服务吸引用户，然后拓展到支付、去中心化金融（DeFi）服务以及机构合作领域。

1、稳定币：进入市场的“特洛伊木马”

稳定币悄无声息地进入加密货币市场，就像一匹“特洛伊木马”。

稳定币如今已发展成为生态系统中的主导力量。起初，它们主要被视为降低波动性的工具。随着时间的推移，稳定币已演变成市场基础设施的核心组成部分。

以USDT为主导的稳定币市场，流通供应量超过 1500 亿美元，用户数量超过 3.5 亿，交易量甚至超过了Visa。流通供应量超过 1500 亿美元，用户数量超过 3.5 亿。

它们的发展体现了传统金融与数字金融之间的桥梁作用。在中心化交易所，它们是法定货币与加密货币之间转换的主要媒介。在去中心化金融（DeFi）领域，它们是提供流动性和借贷的基准资产。对于跨境汇款而言，它们提供了一种比传统银行更快、更经济的选择。

市场行为的转变引人注目。早期的加密货币交易依赖于代币对代币的直接交易，比如 BTC/ETH 或 BNB/ETH，价值以比特币为参照。如今，像 BTC/USDT 和 ETH/USDT 这样的交易对占据了主导地位。去中心化金融（DeFi）的收益通常以 USDT 计价。在东南亚和拉丁美洲的部分地区，USDT 越来越多地被用于直接支付，取代了实物美元。

市场曾经依赖于波动的代币估值，如今稳定币已成为通用的记账单位。

它们最初因需求而引入，现在成为加密货币生态系统的中心轴。

2、增长的阴影：新兴基础设施的局限性

快速扩张也暴露出结构性弱点。当前的稳定币基础设施面临三个关键制约因素。

1. 难以预料的高额交易费用

稳定币在多个区块链网络中运行，但当网络拥堵时，手续费会急剧上升，使得小额交易变得不切实际。在某些情况下，发送 10 美元可能会产生 20 美元的费用。这破坏了稳定币作为日常支付媒介的核心用途。

2. 结算时间缓慢

在以太坊上，稳定币交易的确认可能需要几分钟甚至更长时间，这取决于网络状况。对于在线结账或实体零售等用例而言，实时结算至关重要，而这种延迟是无法接受的。

3. 复杂的用户体验

管理 Gas 费、钱包和私钥对于普通用户来说仍然存在很高的入门门槛。对于习惯了 Paypal 等简单支付界面的消费者来说，目前的稳定币使用方式仍然过于复杂。

这些基础设施方面的限制构成了稳定币下一阶段普及的重大障碍。讽刺的是，在加密货币生态系统内，稳定币早已成为事实上的基准资产，但对于普通用户而言，日常使用率仍然很低。

稳定币已经完成了其最初作为“特洛伊木马”的角色，为动荡的市场带来了稳定，并在生态系统中占据了核心地位。

下一个挑战在于突破加密货币领域，打入传统金融市场和主流消费支付领域。要实现这一目标，需要从根本上解决当前的技术限制，这就需要一种新的“特洛伊木马”策略。

3、Stable：新的“特洛伊木马”

为市场制造新的“特洛伊木马”并不需要发明另一种稳定币。稳定币仅仅是与美元挂钩的工具。下一个“特洛伊木马”是为现有稳定币（尤其是那些已经占据市场主导地位的稳定币）打造的专用基础设施。

这就是 Stable 的用武之地。与通用型区块链不同，Stable 是专门为 USDT 打造的区块链。它并非同时支持 USDT 与其他代币，而是作为一个专门用于 USDT 交易的高速网络。

Stable 的使命有三方面：

取消 P2P USDT 转账的手续费：完全免除 P2P USDT 转账的手续费，解决现有网络中哪怕 10 美元的转账也可能产生过高手续费的低效问题。
实现亚秒级结算：所有交易均在一秒内完成结算，消除了实体和在线零售支付中常见的等待时间。
简化用户体验：隐藏手续费计算和钱包管理，实现无需技术负担的直观操作。

关键在于这些改进是相互关联的。取消手续费简化了用户体验，而更快的交易处理则提高了在现实商业中的实用性。这些因素共同为稳定币从加密货币生态系统扩展到主流支付市场奠定了基础。

Stable 的愿景并非只是成为又一个区块链，而是要成为支撑市值达 1600 亿美元的 USDT 生态系统的基础设施核心。

它旨在解决现有稳定币基础设施的结构性限制，包括不可预测的费用、缓慢的结算速度以及复杂的用户界面。这种方法摆脱了每条链独立支持USDT的碎片化模式，转向专为USDT操作优化的统一环境。

4、Stable架构如何运作

为了使 Stable 的核心愿景得以实现，多个技术要素必须协调一致。Stable 目前仍处于测试网阶段，团队正在为正式上线做准备。其预期架构清晰地展示了该系统的运行结构。

4.1 无手续费 USDT0转账：EIP-7702 与账户抽象化

稳定网络以两种代币类型运行。

USDT0 代表通过跨链桥从外部网络引入的 USDT。gasUSDT 是一种网络费用支付代币，与 USDT0 价值 1：1 挂钩，仅用于交易费用。两者均可 1：1 兑换为实际的 USDT。

为实现无需手续费的 P2P 转账，Stable 利用了 EIP-7702 和账户抽象技术。其关键优势在于，用户只需持有 USDT0 即可进行所有交易。

在当前的区块链系统中，存在两种独立的账户类型：

外部拥有账户（EOA）：标准钱包（例如 MetaMask），由私钥控制，能够签署交易，但功能有限。
合约账户（CA）：能够执行复杂逻辑但无法独立发起交易的智能合约。

账户抽象将这些账户类型合并起来，使标准钱包能够具备智能合约的功能。这使得用户能够指定例如“用 USDT 支付手续费”或“请求免除手续费”等操作。

首个解决此问题的标准是 ERC-4337。它要求创建一个新的智能钱包，并将资金从现有钱包转移过去，这一过程容易出现用户操作失误。

以前的方法：创建新的智能钱包 → 从现有钱包转移资金 → 使用新地址
EIP-7702：保留现有钱包→添加智能合约功能→保留相同的地址

EIP-7702 通过在现有钱包地址上启用智能功能，无需转移资金，从而省去了迁移步骤。用户可以继续使用现有的 MetaMask 钱包，并添加智能功能。

在 Stable 中，所有钱包都原生支持 EIP-7702，无需额外设置即可实现智能钱包功能。这包括直接在现有钱包中可用的诸如交易手续费赞助等功能。

示例：

Ryan通过MetaMask向Jay发送100 USDT0。
支持 EIP-7702 的钱包请求免除一笔手续费
费用由付款方承担。
Ryan的余额减少了100 USDT0，而Jay收到了全部金额。

无需扣除手续费，Ryan无需持有或计算费用，类似于通过 PayPal 汇款。这消除了单独持有手续费或手动计算费用的需求。

4.2. 亚秒级交易最终性

Stable 采用 StableBFT 共识算法，每 0.7 秒左右生成一个区块，并在单次确认后最终确定交易。这消除了许多区块链交易中常见的“待处理”阶段，提供了类似于支付终端即时批准的体验。

为了进一步提高速度，Stable 正在开发 Block-STM 并行处理技术，能够同时执行独立的交易，这些交易约占网络活动的 60% 至 80%。这种做法类似于在商店里设置多个收银台以减少等待时间。

从长远来看，Stable 计划升级到基于 Autobahn DAG 的共识机制。这种结构允许同时提出多个区块，并将数据传播与排序分离，从而减少瓶颈。内部测试记录的每秒交易处理量高达 20 万笔，不过这仍处于预生产阶段。

4.3. 简化的用户体验

Stable 消除了计算手续费和管理单独的手续费代币的需求，同时保持了对现有以太坊的兼容性。这使得用户能够继续使用熟悉的工具，如 MetaMask 和 Etherscan，而无需额外的学习成本。

除了简单的兼容性之外，这些工具还具备针对 USDT 优化的功能，运行起来更加顺畅：MetaMask 支持无需支付手续费的 USDT0 转账，而 Etherscan 则以更直观的格式展示 USDT 交易记录。

这就好比在升级到新智能手机的同时保留所有现有的应用程序。用户保留熟悉的环境，但获得了增强的功能。

此外，来自其他网络的USDT可以通过现有的LayerZero 跨链桥无缝导入。USDT0 采用 LayerZero 的 OFT（跨链通用代币）标准，消除了传统桥接的复杂性。在传统模式中，每个网络都维护着单独的 USDT 版本，导致流动性分散。

借助 OFT 标准，单个 USDT0 在所有网络中的功能完全相同。无论是从以太坊还是从 Arbitrum 桥接而来，最终生成的代币都是相同的 USDT0，从而消除了流动性碎片化，并简化了资产转移。

计划中的开发项目包括稳定域名系统 (Stable Name System)，该系统将用人类可读的名称取代复杂的钱包地址，从而进一步提升易用性。与电子邮件地址类似，用户可以将资金发送到“ryan.stable”或“jay.stable”等标识符。虽然仍处于规划阶段，但实施和普及可能需要一些时间。从技术上讲，预计该系统将采用类似于以太坊域名服务 (ENS) 的结构，并添加针对 USDT 交易优化的功能。

4.4. 附加技术组件

该网络还在开发 StableDB，这是一种专用的数据库架构，将状态提交与状态存储分离开来。

在大多数区块链中，新块必须先完全写入磁盘，下一个块才能被处理，而缓慢的磁盘写入会造成处理延迟。StableDB 通过首先在内存中确认执行结果，然后并行地将其写入磁盘来消除这一瓶颈。

这种结构通过内存映射文件输入/输出（mmap）得到了增强，它将存储在磁盘上的文件直接链接到操作系统的内存空间。这使得经常访问的数据能够像在内存中一样进行读写操作，从而绕过较慢的磁盘访问，显著提高处理速度。其效果类似于一家繁忙的餐厅，员工先迅速记下订单，稍后再输入到销售点系统中，这样厨房就能立即开始准备。

对于企业客户，Stable 计划推出“保证区块空间”（Guaranteed Blockspace）功能，这是一种专门分配的交易容量，无论网络拥堵情况如何，都能确保稳定的吞吐量，类似于高速公路的公交专用道。此外，保密转账功能也正在开发中，用于隐藏交易金额，同时仍满足反洗钱 (AML) 和KYC合规要求。展望未来，目前用 Go 语言编写的执行引擎将被一个名为 StableVM++ 的 C++ 版本所取代。此次升级将实现更低级别的内存控制和性能优化，目标是将执行速度提高多达六倍。

5、Stable生态系统的扩展场景

Stable 将自己定位为新的特洛伊木马。

免手续费的 USDT 转账、亚秒级结算以及简化的用户体验是入门级激励措施。这种亏本销售策略旨在推动大规模应用。一旦建立了用户基础，就可以通过一系列辅助服务创造收入。

从这个基础来看，似乎有三条主要的扩张路径。

5.1. 场景一：机构服务与合作的拓展

Stable 可以通过发展机构服务和合作来扩大其生态系统。一个关键因素是提供诸如“保证区块空间”之类的优质服务，以确保低成本和高可靠性。

这种策略在企业跨境结算中十分有效。使用 Stable 而非传统的国际转账方式，能够大幅降低时间和成本。然而，在月末等高峰期，处理速度变得至关重要。专用区块空间能确保处理速度始终如一，企业也愿意为这种可靠性支付额外费用。

同样的逻辑也适用于金融科技合作。像 Limitless 和 Wise 这样的汇款公司可以通过整合 Stable 的基础设施为客户提供更优质的服务。反过来，Stable 则能根据交易量收取费用。

加密货币交易所也是如此。通过使用 Stable 进行 USDT 充提，交易所获得了一个可靠的合作伙伴。虽然个人用户可以免费使用该服务，但其真正的业务目标是高交易量的机构交易者。

5.2. 场景二：链上服务生态快速增长

免费转账和高速传输将大幅提升链上服务的使用率。如今在以太坊上，即使是一笔 10 美元的 DeFi 交易也需要支付高昂的手续费。而在 Stable 上，小规模的 DeFi 活动在经济上变得可行。

用户可以以极低的成本提供 100 美元的流动性或进行质押，这将扩大 DeFi 的用户基础。Stable 会从这些活动中收取智能合约执行费用，随着交易量的增长，其总体规模也会扩大。

一个更显著的变化是新的链上服务的出现。实时小额支付将使基于区块链的内容订阅、游戏道具购买和打赏等直接交易成为可能。向 YouTube 创作者打赏 1 美元或为单篇新闻文章支付 0.10 美元，都已成为可能。

一旦这样的小额支付生态系统形成，交易数量将呈指数级增长。单笔费用可能很小，但总体交易量将达到相当可观的水平。

5.3. 场景三：与实体经济深度融合

最雄心勃勃的情景是稳定币成为实体经济中的标准支付方式。在东南亚和拉丁美洲，USDT 支付正在兴起，但高昂的费用和缓慢的速度限制了稳定币的应用。

如果 Stable 能够解决这些问题，线下商业可能会迅速发生变化。在越南的咖啡馆用 2 美元支付一杯咖啡，或者在菲律宾的便利店用 USDT 购买日常用品，都可能成为常态。

这将彻底改变 Stable 的商业模式，从一个区块链网络转变为全球支付基础设施提供商。它能够为商家提供支付终端，为消费者提供数字钱包，并从这两方面收取费用。

通过向每笔通过 Stable 网络的 USDT 交易收取最低费用，它能够在交易增长的同时建立稳定的收入基础。

央行数字货币（CBDC）推广的延迟也带来了机会。如果私人稳定币比政府发行的数字货币更便捷、更易获取，用户自然会选择前者。

6、Stable 的真正策略

Stable 的策略很明确：通过免费的 USDT 转账和便捷的使用体验来吸引用户。随着生态系统的壮大，围绕出现的多样化服务构建商业模式。

单笔交易可能不会带来巨额收入，但交易量的迅速增长会形成可观的总体规模。这与亚马逊早期通过近乎成本价销售图书来获取客户，随后通过云服务和广告业务获取丰厚利润的策略类似。

免费转账只是诱饵。其真正的目标是成为 USDT 生态系统的中心枢纽，让所有交易都通过 Stable 进行。一旦网络效应形成，用户将很难转向其他平台。

最终，Stable 获得了稳固的市场地位。这才是新“特洛伊木马”的真正实力所在。

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互联网大厂盯上币圈交易所

Tue, 03 Nov 2026 16:17:36 +0800

互联网大厂盯上币圈交易所

并掀起了一场没有硝烟的战争。

撰文：Leek，Foresight News

8 月 25 日，亚洲最大的加密峰会之一 Web X 在日本东京皇家王子大饭店花园塔举办，这是日本本土最大的加密盛会。当日，就任不久的日本首相石破茂现场出席了本次会议，并强调了日本希望加密货币帮助日本社会转型。

据悉，与会人员超过 10000 人次，其中大多都是日本国人，在少量的外国人群体中，一个不被注意的群体竟出现在会场中——来自中国的互联网大厂员工。

加密货币的诞生（2009 年）正值 PC 互联网时代的鼎盛，腾讯及阿里的主营业务还在爆发式增长中，这种新型的金融范式并未引起彼时的独角兽注意。而随着加密货币交易及挖矿被中国监管机构屡次封禁，这种充满着不确定性的危险事物自然也不被互联网巨头们所喜，投入资源在该领域里发起竞争的大厂寥寥无几。

但 2025 年的夏天，大厂们在海外盯上了加密货币，并掀起了一场没有硝烟的战争。

一位国内 TOP 3 大厂人士在东京告诉 Foresight News，他们参与这场币圈峰会的目的是寻找优质客户——那些规模较大的加密货币交易所，向他们售卖该厂自有的云服务与大模型。

互联网的云巨头吸纳币圈客户并非新鲜事，早在 2022 年，品玩的一篇报道揭示了这桩隐秘的生意：全球最大的云服务商之一 AWS 旗下 AWS 中国真正的营收支柱正是来自币圈，品玩援引消息人士消息称 AWS 中国 70% 的收入来自海外，这其中 50% 都来自币圈。换句话说，币圈公司为 AWS 中国贡献了超三分之一的收入。

如此规模的收入很难不引起中国本土的云服务巨头注意。2025 年 4 月 30 日，IDC 发布《中国公有云服务市场（2024 下半年）跟踪》报告，2024 下半年中国公有云 IaaS 市场规模为 948.2 亿人民币，同比增长 13.8%。阿里云市场排名第一，份额连续三个季度回升。华为第二、中国电信第三、中国移动第四、腾讯第五。

Foresight News 了解到，在云服务竞争日益激烈的情况下，上述非国企云服务大厂都设立了自己的 Web3 销售部门以竞争这部分「香饽饽」，包括阿里、腾讯，甚至华为，用户可直接在前端页面浏览相关产品。值得注意的是，这一设置并非国内大厂特殊现象，所有国际巨头包括 AWS、谷歌、微软的云部门也有相同的产品。

Foresight News 也了解到，这些业务部门的主要办公室曾经位于新加坡，或与 2021 年起诸多加密货币交易所从中国大陆撤离至新加坡有关，但随着新加坡加密监管政策在 2025 年 6 月 30 日后变得非常严格，这一现象必然无法维持。

但这些离岸加密货币交易所的云需求不会减少，这也意味着云市场份额的竞争不会结束。

在东京的 Web X 上，另两位来自国内社交巨头的代表告诉 Foresight News，他们这方面业务起步虽晚，但目标也是那些合规的加密货币交易所。而作为后来者，这场竞争的变局来自 AI 技术的发展，「我们的大模型技术也非常愿意提供给加密机构，如果对云服务和大模型有需求，我们非常欢迎。」这一策略其他大厂也同步跟进，他们也都提及了自己的大模型接口可以提供。

对于竞争对手，他们也研究的非常清楚，并直接指出选择阿里云服务的就是 OKX 交易所。此前，阿里云在一次性大规模宕机事件中影响了 OKX 上的加密货币交易，这也间接导致了后续阿里云一把手变更。一位上述大厂代表告诉 Foresight News，它们已经拿下某家中型交易所 60% 的云服务名额。

这场没有硝烟的战争一直都在持续，并且从云服务杀到了大模型领域，即使是国内不被认可的加密货币业务，在海外的火热下，全球所有巨头都不想错过这笔收入。

而国内大厂中，蚂蚁数科对于加密货币的布局相对前沿，其代表在东京告诉 Foresight News，由蚂蚁开发的区块链即将在 9 月上线，他们也在寻找目标客户。而和蚂蚁一样，试图在香港发行稳定币的京东，其创始人刘强东也在今年的外卖大战期间透露，京东的野心是在全球数十个国家申请稳定币牌照，到时候，用户可以用京东稳定币购买一切商品，而这种支付体验是现在的互联网巨头无法提供的。

毫无疑问，这些互联网巨头都想让加密货币成为自己商业版图里一块全新的拼图。就在近日，谷歌宣布推出了自己的「公链」，但明眼人都知道，那只不过是一条限制众多的联盟链，和以太坊相差甚远。这也引出了一个有趣的问题：这些世界上最先进的互联网巨头是否真的理解区块链技术与加密朋克精神？

至于来自中国本土的互联网巨头是否会深入进军 Web3 领域，一位上述互联网公司的员工告诉 Foresight News：「在国内监管政策没有松动的情况下，我们是绝不会进入该领域的，至少明面上是这样。」

Memecoin 如何一跃成为千亿赛道？

Tue, 03 Nov 2026 14:06:01 +0800

撰文：FMGResearch

1. 从社区中来，到社区中去

长期以来，网络文化一直在加密货币领域占据重要地位。从动物园猫狗到名人明星，大家对于这些符号的认可度从好奇有趣到认同，需要时间累积。

而 Meme 的门槛低，熊市下来长期积累的用户数量以及 meme 的文化沉淀到达了一定的高度。前两年风靡一时的 NFT 社区玩家们，是 meme 能够发展的重要基石，社区属性无疑是排在第一位的。

无论是 DOGE，SHIB 这样的老牌 Meme 币，还是 PEPE 、 WIF 这样的后起之秀，亦或者 Cryptopunks 这样的 NFT OG 项目，以及 Pudgy Penguin 、 Azuki 这些在 IP 运营领域不断探索的 NFT 头部项目，都为 meme 的发展奠定了一个强大且团结的社区。而且这些曾经的 NFT 玩家开始玩 Meme 币之后能够快速融入进入的原因之一，因为一个好的项目，无论是社区氛围，还是文化审美，相对来说都是比较一致的。臭味相投也好，志趣相惜也罢，总归是能玩到一起才能组成一个社区。

成功的 memecoin，虽然是一秒发币，但却不是一夜成名的。

就拿 Pepe 来说，Pepe 最早应该可以追溯至 2005 年 Matt Furie 的漫画《Boys Club》中，最经典的台词是「feels good man」，后来又有悲伤蛙「feels bad man」。2008 年，Pepe 在 4chan 论坛上流行，制作成了各种表情包。大概在 2014 年前后，Pepe 基本上覆盖了所有的主流社交媒体上。不过，后来 Pepe 被赋予了一些政治隐喻而遭到很多争议，也使得 Pepe 的形象变得十分复杂；在 2017-2019 年，Matt Furie 和 Pepe 社区致力于正本清源，力图让 Pepe 回到其起源和发展初衷上。

在 2023 年 4 月，Memecoin PEPE 被推出，早期有来自 NFT 社区如 Milady NFT 持有者和迪拜华人的力量在推动。尽管在代币历史上，PEPE 要比 DOGE 晚的多，也存在一些争论，但最终 PEPE 成为了继 DOGE 和 SHIB 之后的第三大 Memecoin。

同时，一些投资机构也对社区力量表达了认可。在今年 7 月 9 日，A16Z 官方推特与 Truth Terminal 进行互动，并向 Truth Terminal 打款 5 万美元。GOAT 来自于一个 OPUS 大语言模型 Truth Terminal，后者训练数据来自 reddit、 4 chan 等网站。基本上，它是基于极端亚文化内容进行训练的。其设计目的是为了辩论 AI 生成的信仰体系，并结合 Meme 元素。截至目前，GOAT 代币市值突破 3 亿美元，24 小时涨幅 133%。

2. KOL 更希望的病毒效应

不仅是 Meme 社区的用户会炒作，名人明星也都自发起来炒作。看到 $Trump 发行之后，有消息称，拜登竞选团队拟聘请 meme 经理，试图以此争取年轻选民支持。无论是狗、猫、老鼠、猴子、青蛙、熊猫、企鹅等动物园符号，还是诸如 Kanye West 、 CEO Brian Amstrong 、 Steve Aoki 、 Snoop Dogg 等一众名人，都是 Meme 币的常用形象和视觉符号，尤其是特朗普与 Pepe 形象相结合的 Meme 内容，还曾经被用作其竞选素材。

值得一提的是，特朗普家族加密项目 WLFI 销售额突破 1000 万美元。WLFI 于 10 月 15 日开始销售，共计提供 200 亿枚代币，14 个小时后售出 6.87 亿枚，价值约 1030 万美元。Etherscan 数据显示，有 6832 个独立钱包地址持有 WLFI，目前低于该项目团队在代币发布前一天公布的 10 万多名注册用户。

为什么 meme 在当下更获得青睐？

因为 Meme 相比 NFT 流动性更好，是更具病毒性的文化载体。NFT 的图片是有限的，而 Meme 的传播却是无限的。Meme 发币基本上都是几亿，一个好的 Meme 币能够在短短的几天甚至几个小时实现数十万乃至数百万量级的人群传播，而一个 NFT 项目再怎么努力，圈定的受众人群也只能局限在相对有限的小圈子，数千人甚至数万人已经是头部项目才能够达到的影响量级。并且由于 NFT 的价格水涨船高，交易没有 DEX 那么方便，并不是所有人都能拥有并且去传播的。

与 NFT 区别很大的一点是，无论消息面好坏，meme 币都会得到关注。

例如 Solana 生态 Meme 币项目 SLERF ，在创始人因操作失误将流动性池子销毁之后，反而引发了加密社区的巨大关注，并由此使得「 Oh ， Fuck 」成为一段时间内的著名 Meme ，带领币价一路突破 1 美元，涨幅 50% 以上，并快速登录多家主流交易所。

换句话说， Meme 币项目更在乎「有没有更多人关注」，而不是「这件事情是好是坏」。

3. Meme 的暴涨「反哺」了主链的用户群体以及交易量：小杠杆撬动大收益

今年 8 月，Tron 在市场波动中脱颖而出，得益于抓住 Meme 热潮（SunPump 等的推出），此前基于 Tron 的 meme 币 SUNDOG 继续飙升，几天内从 0.002 美元涨至 0.20 美元。（这一波 Tron 和 SunPump 首次出圈就是因为那天 $Sundog 的暴力拉盘，从内盘一路拉到 70M，从而吸引了大量关注度，玩家也陆续进场，链上开始活跃，甚至带动 Tron 网络收入也创新高，这是典型的「小马拉大车」。）

TRON 的价格上升了 23.1%，市值增长了 22.7%。

这里不得不提到一个造富效应。

Meme 之所以能发展为现在一个主流赛道，它轻而易举的造富神话，和错失机会的 FOMO（害怕错失机会）恐慌是必须要提的。一面拉盘以涨服人，一面宣传造富神话，谁谁谁两小时内入账三千万美金，一面社区传播 fomo 恐惧，也是 meme 常见的营销手段，也很符合传播学规律。

4. 思考：Memecoin，可能是区块链产品一种最快进入市场的策略

传统的项目思维是先构建产品，再去匹配用户，那么由于现在 memecoin 的社区已经是天然形成的了，构建一个包含 memecoin 的产品，吸引该社区的用户，能否是一个可以考虑的市场策略？

比如，BONKbot 是 Solana 上的一款 Telegram 交易机器人，起源于 BONK 代币。BONK 是 Solana 上的 Memecoin，于 2022 年底空投给用户。随后，一个独立团队推出了一款交易机器人，利用交易产生的部分费用来购买和销毁 BONK 代币，从而在经济上与代币持有者保持一致。BONKbot 的日交易量最近突破了 2 亿美元（相比之下，Base 的日交易量约为 2 亿美元）。

由于 meme 是一种炒作文化，这个币本身的叙事并没有什么出色的地方，如果 meme 社区能和一些实用性的产品结合，是否也是对自己的一种赋能? 也欢迎大家在评论区进行留言讨论。

币安发布「USDE、BNSOL、WBETH 脱钩」补偿方案，同步进行风控与优化升级

Tue, 03 Nov 2026 13:59:05 +0800

加密货币市场昨（11）日惨遭血洗期间，全球最大加密货币交易所币安也同时遭遇严重脱钩事件，稳定币 USDE、封装资产 BNSOL 与 WBETH，价格在 40 分钟内急剧偏离，引发强制平仓连锁反应，让部分用户损失惨重。面对用户质疑，币安在今日稍早公布了针对此次事件的补偿方案，并提出相应的风控与优化措施。

脱钩始末：40 分钟的震荡

时间回到 10 月 11 日清晨，USDE、BNSOL、WBETH 三大资产价格同时脱钩。调查认为，事件起因是一家大型机构的跨保证金组合爆仓，市场遭遇大规模清算时，抛售压力像推倒多米诺骨牌，把原本与美元或现货价格紧密贴合的代币推离锚点。USDE 首当其冲，BNSOL 与 WBETH 随后跟跌，集中爆仓又进一步扩大了波动幅度，短时间内出现恶性循环。当币价触及爆仓线，交易所系统将会直接强制平仓，因此进一步压低了价格。

补偿方案：定锚 08:00 的差价

币安在公告中宣布，将对因脱钩遭平仓，且持有 USDE、BNSOL、WBETH 作为抵押的合约、杠杆与借币用户进行补偿。计算方式以 10 月 11 日 08:00 的市价与清算价差额，加上清算费用，避免过低或过高的极端点影响。补充预计将在 72 小时内完成。另外币安补充称，未达自动补偿门槛者，也可向客服提出个案申请。

风控升级：三道新防线

同时，币安也宣布为防止这种事件再次发生，提出了风控与优化升级：

第一道防线是把赎回价格纳入 BNSOL、WBETH、USDE 指数权重。
第二道防线是为 USDE 设下最低价限制，类似传统市场的熔断机制。
第三道防线是提高风控参数复审频率。

市场启示：平台责任与投资者自律

币安透过补偿与升级，试图递交一份「止损报告」。不过虽然这一行动有望降低用户的损失，但却无法消除加密市场高波动的本质。对交易所而言，认真反思事件教训，不断完善产品质量，才能赢得用户的信任，以及监管机构的认可。

而对投资者而言，杠杆始终是一把双刃剑。脱钩事件提醒大众，即使交易所能够承担部分责任，过度借贷仍会在瞬时剧烈波动的行情中放大损失。在无熔断、无涨跌幅限制的加密市场，保持仓位弹性与风险预留空间，是个人资产安全最后的防线。

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Aave 押注 RWA：Horizon 会是下一个增长引擎吗？

Tue, 03 Nov 2026 11:33:08 +0800

Aave 押注 RWA：Horizon 会是下一个增长引擎吗？

Horizon 是一个专门服务于 RWA 的借贷市场。

撰文：ChandlerZ，Foresight News

8 月 28 日，Aave Labs 宣布正式推出以太坊 RWA 市场 Horizon。机构及合格用户可通过 RWA 抵押借取稳定币，支持 Circle、Superstate 及 Centrifuge 抵押品。合作机构包括蚂蚁数字科技、Chainlink、Ethena、KAIO、OpenEden、Ripple、Securitize、VanEck 及 WisdomTree。

该项目的提案最早于 3 月提出，该公司表示，希望为 Aave DAO 创造新的收入来源，并加强 GHO 在 DeFi 中的效用。

但提案页面也显示，若创建代币，Aave DAO 可能会获得 15% 的分配以及收入共享安排。但众多反对用户认为新的代币可能会稀释现有 AAVE 代币的价值，破坏 AAVE 作为唯一治理和实用代币的地位。引发热烈讨论后 Aave 创始人 Stani Kulechov 最终表示，将不会为 Aave 提出的产品 Horizon 创造新的代币。

Horizon 是什么？能否为 Aave 带来新的增长？

Horizon 是什么？

按照 Aave Labs 的定义，Horizon 是一个专门服务于 RWA 的借贷市场。机构投资者可以把代币化的美国国债、货币市场基金、甚至 AAA 级贷款债抵押在里面，然后借出稳定币来维持流动性。普通用户则无门槛参与，把稳定币存进去赚利息。

技术上，Horizon 还是建立在 Aave 协议 v3.3 之上，依然是非托管、自动化的架构。Chainlink 的 NAVLink 负责提供抵押品的净值，Llama Risk 和 Chaos Labs 做风险评估。听上去很机构友好，但也保留了 DeFi 的透明和自动执行。

符合 RWA 发行机构要求的合格投资者可以在 Horizon 上存入 RWA 作为抵押品。每个发行机构负责设定各自的要求并管理代币访问的权限。

当 RWA 代币供应到位时，Horizon 会发行一个不可转让的 aToken，代表抵押品头寸。用户可以借入相当于其抵押品价值一定比例的稳定币，每种抵押品类型都有各自设定的贷款价值比 (LTV) 参数。

向 Horizon 提供稳定币无需任何许可。任何人都可以向机构提供 RLUSD、USDC 或 GHO 供借贷。用户向市场提供他们选择的稳定币，即可获得代表其存款的 aToken。aToken 可赚取收益，并可随时提取。

启动合作伙伴和资产

项目一开始就拉来了不少合作伙伴，Horizon 上线时，包含 Superstate（USTB 和 USCC）以及 Centrifuge（JRTSY 和 JAAA）的 RWA 抵押品选项。Circle 的 USYC 也即将上线。稳定币借贷机构可以提供 GHO、RLUSD 和 USDC。

Circle 的 USYC 提供通过投资多元化的高质量短期美国国债投资组合来赚取美元收益的机会。
Superstate 的 USTB 和 USCC 提供通过短期美国政府证券和加密货币套利策略赚取收益的机会。
Centrifuge 的 JRTSY 和 JAAA 提供通过代币化投资美国国库券和 AAA 级抵押贷款债务来赚取收益的机会。

Horizon 网络中的其他机构包括蚂蚁数字科技、Ethena、KAIO（前身为 Libre）、OpenEden、Securitize、VanEck 和 WisdomTree。

为什么 Aave 要做这件事？

过去几年，Aave 一直是 DeFi 借贷的龙头之一，但一个现实问题是加密原生市场的增长到了瓶颈。ETH、USDC、DAI 这些老朋友的借贷量基本稳定下来，长尾资产虽然多，但风险更高，没法支撑起新的增长。

与此同时，RWA 却成了行业的新风口。代币化国债规模两年内翻了几倍，BlackRock、富兰克林这样的传统巨头都下场试水。Aave 认为，目前链上已有超过 250 亿美元的 RWA 资产，但大部分都分散在传统基础设施中。Horizon 允许这些资产作为稳定币贷款的实时抵押品，从而释放更大的效用。对于 Aave 来说，这是个不能错过的机会。如果能把 RWA 引进来，不仅能吸引新资金，还能给自己的稳定币 GHO 找到更坚实的使用场景。

Aave 在 3 月首次公布 Horizon 计划时，本意是将 RWA 引入 DeFi，为机构提供抵押借贷的合规入口。但提案中涉及的一项设计迅速引发了 DAO 内部的争议，即是否要为 Horizon 发行全新的代币。

根据最初的设想，如果 Horizon 推出独立代币，AaveDAO 将获得约 15% 的分配，同时享有一定的收入分享权。但这一方案立刻遭到大量反对。许多社区成员担心，新代币会稀释 AAVE 的价值，破坏 AAVE 作为唯一治理和实用代币的地位。像 Aave Chan Initiative 的 Marc Zeller 就公开表示，自己不会支持这种形式的提案。

随着讨论的升温，Aave 创始人 StaniKulechov 在 3 月中旬亲自出面澄清，明确表示不会为 Horizon 创造新的代币，开发团队会尊重 DAO 的共识，称「总体共识是 DAO 没有兴趣引入新的代币，这个共识会得到尊重。AaveDAO 是真正的 DAO。」这一表态让部分社区成员松了一口气，他们认为这是对 AAVE 价值和治理体系的保护。Horizon 的代币化争议才最终告一段落。

Horizon 的上线，意味着 Aave 已经从加密原生借贷协议走向了一个更具野心的方向。当然挑战并未消失。Horizon 并不是 RWA 的第一个尝试，它让 Aave 加入了这场逐渐升温的竞争。

融资周报 | 公开融资事件15起，稳定币协议USD.AI完成1300万美元A轮融资，Framework Ventures领投

Tue, 03 Nov 2026 11:26:11 +0800

本期看点

据 PANews 不完全统计，上周（8.11-8.17）全球区块链有15起投融资事件；资金总规模超1.56亿美元；此外，上市公司加密资产储备融资总额超10.55亿美元，概览如下:

DeFi方面公布了4起投融资事件，其中稳定币协议USD.AI宣布完成1300万美元A轮融资，Framework Ventures领投；
Web3游戏&NFT赛道公布了1起投融资事件，Shrapnel开发商完成1950万美元融资，Gala Games领投；
Web3+AI赛道公布了3起投融资事件，其中AI Agent服务平台HolmesAI完成“种子+轮”融资，水滴资本等参投；
基础设施&工具领域公布了3起投融资事件，其中基于区块链技术的身份验证平台 1 Kosmos 完成 5700 万美元 B 轮融资，Forgepoint Capital等领投；
中心化金融领域公布了3起投融资事件，其中Web3支付基础设施公司Transak完成1600万美元战略融资，IDG资本和Tether联合领投；
其它方面有4家上市公司完成融资以建立加密财库，其中180 Life Sciences完成 4.25 亿美元私募融资，用于实施其以太坊财政策略

DeFi

稳定币协议USD.AI完成1300万美元A轮融资，Framework Ventures领投

稳定币协议USD.AI宣布完成1300万美元A轮融资，Framework Ventures领投，Bullish、Dragonfly及Arbitrum等参投。USD.AI由Permian Labs开发，专为AI企业提供以GPU硬件为抵押的贷款，审批效率提升逾90%。项目已获5000万美元存款，计划公开发行ICO并采用游戏化分配模式。

DeFi智能代理平台Almanak完成845万美元融资，Delphi Labs等参投

DeFi 智能代理平台 Almanak 完成 845 万美元融资，Delphi Labs、HashKey Capital、BanklessVC、NEAR 基金会、RockawayX、Matrix Partners、AppWorks、Sparkle VC、Shima Capital 等参投。

Hyperbeat获ether.Fi与Electric Capital 共520万美元投资

Hyperbeat宣布获得ether.Fi和Electric Capital共计520万美元融资。该轮资金将用于构建面向Hyperliquid生态系统的收益基础设施，服务交易员、协议及机构用户。

Main Street完成40万美元融资，Sonic为投资方

DeFi项目Main Street于8月15日完成一轮未披露阶段的融资，筹集资金40万美元，投资方为Sonic。当前未公布具体融资轮次及更多投资细节。

Web3游戏

Shrapnel开发商完成1950万美元融资，Gala Games领投

西雅图游戏工作室Neon Machine宣布完成1950万美元融资，最新一轮由Gala Games领投，Griffin Gaming Partners和Polychain Capital参投。资金将用于支持其获奖FPS游戏Shrapnel的全球发布及中国市场计划，其中中国市场将于2025年开启封闭测试，2026年初开放测试。

此前消息，加密射击游戏“Shrapnel”开发商Neon Machine被曝陷入财务危机。

AI

AI Agent服务平台HolmesAI完成“种子+轮”融资

HolmesAI宣布完成“种子+轮”融资，投资方包括Bitrise Capital、水滴资本、CGV Fund等知名机构。截至目前，HolmesAI已累计完成300万美元融资，HashKey Group与行业领先的云计算企业参与了早期孵化。HolmesAI是基于Persona的AI Agent服务平台，Persona即个性化知识库，能够使得各行各业Agent实现高度拟人化，彻底释放人类创造力。

DeAgentAI 获 Momentum 战略融资

去中心化 AI 基础设施项目 DeAgentAI 宣布完成新一轮战略融资，由 Sui 生态头部 DEX Momentum 投资。双方将围绕 AI Infra 构建、生态协同与场景落地展开深度合作，持续推动 AI Agent 在 Sui 生态的规模化应用。DeAgentAI 是 Sui 上最大的 AI Infra 项目，致力于打造更智能、更可信的链上 AI 网络。

去中心化 AI 开发协议 RICE AI 完成 A 轮融资，FLOKI 领投

去中心化 AI 开发协议 RICE AI 完成 A 轮融资，FLOKI 领投，DWF Labs、TokenFi（社区预售）、Vibe Labs 等参投。RICE AI 专注于 AGI（人工通用智能）机器人的开发，由 RICE 代币驱动。它旨在解决机器人 AI 数据稀缺的瓶颈，通过众包机制大规模收集和训练机器人基础模型（RFM）。

Galaxy宣布完成14亿美元项目融资，加速Helios AI数据中心扩建

Galaxy Digital宣布已完成14亿美元项目融资，用于支持其位于德克萨斯州的Helios数据中心园区扩建。该融资将用于首阶段AI及高性能计算（HPC）基础设施的改造和扩建，Galaxy已提供3.5亿美元自有资金，其余由债务融资覆盖。CoreWeave已签署第二阶段租赁协议，承诺使用Helios全部800MW获批电力容量，预计未来15年平均年收入超10亿美元。Galaxy计划将Helios打造为全球最大AI数据中心之一。

（不计入本期融资周报统计）

基础设施&工具

1Kosmos完成5700万美元B轮融资，推进生物识别身份安全

基于区块链技术的身份验证平台 1 Kosmos 宣布完成 5700 万美元 B 轮融资，Forgepoint Capital 和 Origami 旗下 Oquirrh Ventures 领投，Carahsoft 创始人兼总裁 Craig Abod、NextEra Energy Ventures、Gula Tech Adventures 以及 1 Kosmos 管理团队参投。1 Kosmos 使用私有、许可区块链进行个人身份信息 (PII) 的加密和存储，帮助企业将身份识别转化为业务推动力，推进身份验证和无密码身份验证的未来发展。

Zoth获Bolts Capital 1500万美元战略投资，推动RWA上链

区块链协议Zoth宣布获得Bolts Capital 1500万美元战略资金承诺，通过代币购买加速其“真实世界资产”（RWA）上链生态建设。Zoth将以合规和创新为核心，重点推进RWAFi协议发展，首期聚焦国债类产品的代币化，并计划扩展至新兴市场与另类资产。此前，Zoth曾因ZeUSD遭遇安全事件，官方称已着重加强安全与信任建设。目前，Zoth正筹备代币发行（TGE），后续将公布代币经济、生态激励及项目路线图。

Mesh共完成超1.3亿美元融资，新一轮融资金额为950万美元，PayPal Ventures及Coinbase Ventures等参投

Mesh宣布获得PayPal Ventures、Coinbase Ventures、Uphold、ByBit、SBI Japan等新一轮投资，使总融资金额突破1.3亿美元。新资金部分以PayPal USD（PYUSD）稳定币结算，Mesh技术支持即时转账。Mesh为企业提供加密支付基础设施，支持用户用逾百种加密货币支付，商户可即时结算为稳定币或法币。公司计划利用新资金扩展产品和API，服务更多支付平台。据Cryptorank数据，本轮次融资的金额为950万美元。

其它

教育：

HackQuest 宣布完成 410 万美元 Pre-A 轮融资, Animoca Brands 与 Open Campus 联合领投

Web3 开发者教育平台 HackQuest 宣布完成 410 万美元 Pre-A 轮融资，由 Animoca Brands 与 Open Campus 联合领投，参投方包括 Gate Ventures、Hash Global、HashKey Capital、Bytetrade Labs、StepN、Outlier Ventures，以及多位天使投资人包括 Public Works 创始人 Scott Moore、Signum Capital 合伙人 YY、Outlier Ventures 生态负责人 Riccardo、Jambo 联合创始人 James 等。

HackQuest 表示，本轮融资将用于加速开发者平台建设，并通过收购同赛道优质平台，进一步扩大在全球开发者社区的影响力。目前，HackQuest 已与 Solana、Mantle、Xion、Arbitrum、Consensys、Injective、Soniclabs、0G、Flow、Moca Network 等 30 条公链建立官方开发者生态合作，同时与南洋理工大学、马来亚理工大学、马来亚大学、菲律宾大学等高校达成官方 Web3 教育合作。

加密资产储备：（不计入本期融资周报统计）

180 Life Sciences完成4.25亿美元私募融资，以启动ETH财库策略

据 stocktitan 报道，180 Life Sciences（纳斯达克股票代码：ATNF）成功完成 4.25 亿美元私募融资，用于实施其以太坊财政策略。此次 PIPE（私募股权投资）交易定价为每股 2.65 美元，本轮融资由 Electric Capital 和 Harbour Island 领投，Borderless Capital、Polychain Capital 等知名加密货币投资机构参投。

公司计划将募集资金主要用于购买以太坊（ETH），并启动一项由 Electric Capital 管理的收益生成计划。该计划将通过质押、借贷和提供流动性等组合策略，力求获得超越传统 ETH 质押的收益。此外，公司还宣布了重大治理架构调整，包括任命 McAndrew Rudisill 为董事会主席，以及新增多位独立董事。在完成此次 PIPE 融资后，公司还可能通过发行固定收益证券进一步筹集最多 1.5 亿美元资金。

美股SharpLink宣布新融资4亿美元以继续增持ETH

据官方消息，SharpLink Gaming, Inc.（纳斯达克代码：SBET）宣布与五家全球顶级机构投资者签署证券购买协议，通过注册直接发行成功募资 4 亿美元。截至 2025 年 8 月 10 日，公司持有约 598,800 枚以太坊（ETH），加上尚未配置的约 2 亿美元 ATM 融资款项，其 ETH 持仓总价值预计将超 30 亿美元。

美股上市公司Heritage Distilling完成2.2亿美元私募融资以启动IP财库策略

据 businesswire 报道，Heritage Distilling Holding Company（纳斯达克股票代码：CASK）宣布完成 2.2 亿美元私募融资（1 亿美元现金及 1.2 亿美元 IP 代币），本轮融资由 Story 基金会及 a16z crypto、Amber Group 等机构参投，用于启动全球首个 IP 代币数字资产财政策略。

此次交易采用「股权+代币」混合 PIPE 架构，Heritage 将通过发行普通股及认股权证募集 1 亿美元现金，同时以每股 3.4 美元固定价格接收 Story 基金会等机构的 IP 代币。交易完成后，公司储备库将持有约 5250 万枚 IP（以 2025 年 8 月 10 日 6.8785 美元收盘价计价值 3.61 亿美元）。

WISELINK领投Top Win 1000万美元融资，成首家投资比特币国库企业的台湾上市公司

纳斯达克上市公司Top Win International宣布已完成1000万美元融资，由台湾上市公司WISELINK CO., LTD.（TW: 8932）领投，成为首家投资比特币国库企业的台湾上市公司。

WiseLink通过三年期可转换债券完成投资，并与Top Win建立战略合作，推动“比特币+跨境金融”框架。Top Win计划将资金主要用于购买比特币，并可能投资采用比特币国库策略的上市公司，同时用于营运资金。此次融资还吸引了其他私人投资者，包括United Capital Management创始人Chad Koehn及四位投资者参与。

此前5月16日消息，Top Win更名AsiaStrategy并与Sora Ventures合作推进亚洲比特币金库战略。

中心化金融

Transak完成1600万美元战略融资，IDG资本与Tether领投

Web3支付基础设施公司Transak宣布完成1600万美元战略融资，由IDG资本和Tether联合领投，Primal Capital、1kx、Protein Capital及Fuel Ventures等参投。Transak计划利用该笔资金扩展稳定币支付网络并进入新市场。公司称，约30%的20亿美元交易量来自稳定币流动，并已获得美国、英国、欧盟、加拿大、澳大利亚及印度等多地合规牌照。Tether目前在稳定币市场占据逾60%份额。

肯尼亚Web3支付平台HoneyCoin完成490万美元融资，Flourish Ventures领投

肯尼亚Web3支付平台HoneyCoin宣布完成490万美元融资，由Flourish Ventures领投，资金将用于扩大运营规模、丰富产品线并引进高管。HoneyCoin创始人David Nandwa曾于2020年19岁时创办该公司，目前平台月交易额已超1.5亿美元，服务350家企业客户及数十万用户。HoneyCoin通过稳定币兼容平台实现即时或当日结算，支持45国业务，已与MoneyGram、UBA Bank、Stripe等机构建立合作。此次融资将助力其进一步拓展团队及合规布局。

区块链支付公司Riva完成300万美元种子轮融资，Project A领投、J.P. Morgan等参投

全球支付公司Riva Money宣布完成由Project A领投的300万美元种子轮融资，Revolut、Monzo和J.P. Morgan的个人投资者参与投资。Riva利用区块链技术和稳定币优化跨境支付流程，解决现有系统中高成本、慢结算等痛点，同时提供更优惠的汇率选择。公司由前Revolut和Wise高管Niklas Hoejman与Mahendra Katoch联合创立，正申请英国、欧盟支付机构授权及MICA和VASP牌照，以推动全球监管扩展。

ETH价格停滞背后：以太坊L1霸主地位岌岌可危？

Tue, 03 Nov 2026 08:05:39 +0800

原文标题：L2s Are the New Old L1s—And Why ETH's Price Is Stuck.

原文作者：Ignas

原文来源：x

编译：火星财经，Daisy

以太坊赢得了 L1 之战吗？

现在显然可以说答案是否定的。这也是 $ETH 价格停滞的一个重要原因。

但在熊市期间，ETH 作为 ‘L1 胜者’ 是一种普遍的看法。我自己也学到了这一课。

我们都知道牛市会到来，因此很多人卖掉了他们的 alt-L1 资产，转而持有我们认为不会消失的两种资产：BTC 和 ETH。

所有其他 L1 本应因两个原因而逐渐被遗忘：

首先，alt-L1s 通过提供流动性挖矿奖励与同样的 forked 协议（如 Aave 和 Uniswap V2）竞争那些追求高收益的投机者。

在应用层上，除了以太坊之外，几乎没有什么创新。

Avalanche、BNB Chain、Polygon... 它们都差不多。它们唯一的区别是："

更低的 gas 费用
更快的速度
品牌化
他们能提供多少代币作为流动性挖矿奖励。

其次，以太坊 L2 的新叙事随着 Optimism、Arbitrum 等的出现而兴起，承诺在不牺牲安全性的前提下带来可扩展性。

即使在熊市期间，它们表现也很出色，而 alt-L1s 则不断失去总锁仓量（TVL）和用户。

Alt-L1 陷入了巨大的困境，需要重塑自我。他们也确实这么做了。

Solana 对以太坊的极端支持者来说是最大的打击。

SOL 因 FTX 崩盘受到沉重打击，但不仅恢复了，还打破了以太坊的 rollup 方法是唯一可行的扩展解决方案的幻象。

随着更多 L2 的推出，流动性和用户体验的碎片化问题加剧。随着每一个 L2 的推出，Solana 的单体架构变得更加有吸引力。

模块化与单体化的争论结束了“以太坊赢得 L1 之战”的叙事。

那些在熊市期间囤积 ETH 的投机者，现在继续抛售 ETH 换取 SOL 和其他 L1。

其他 L1 也进行了创新，现在相比几年前有了更清晰且多样化的愿景。

• Avalanche：刚刚推出了 Avax9000，允许为特定应用需求启动无需许可的 L1（而不是 L2）。

与以太坊 L2 相比，Avax L1 受益于统一的跨链通信。而且 Avalanche 对主链的价值积累更加清晰。

Avax 最大的成功是《Off the Grid》游戏，证明了 Avalanche 的愿景正在实现。它还能复兴曾经流行的 GameFi 叙事。

• Near：确立了自己作为单体和模块化区块链的地位。Near 还通过统一的用户界面 (BOS) 向 L2 提供链抽象服务，支持 L2 账户聚合，并实现了以太坊放弃的分片技术。

• BNB Chain：推出了 opBNB L2 以降低费用，但更重要的升级是 BNB Greenfield，专注于数据和知识产权的货币化（DataFi）以及去中心化 AI（带有隐私保护的 LLM 训练）。

• Fantom：通过 Sonic 升级进一步强化单体设计，带来 2000 TPS，而无需分片或 L2。目标是吸引新一代的 dApps。

• Gnosis：构建我每天使用的金融 dApps。

未能创新和适应的 L1 正在挣扎。

最明显的例子是 Cosmos。曾经是模块化区块链叙事的先驱，如今它正在失去用户、流动性和市场关注度。$ATOM 现在的交易价格已回到 2020/21 牛市之前的水平。

然而，像 Sui、Sei 和 Aptos 这样的新 L1 仍然受益于过去的“新亮眼 L1”策略。要想长期发展，它们需要创新并与众不同。

与此同时，今天的新 L2 类似于过去的 L1，交易费用几乎为零，除了品牌之外，几乎没有什么区别。

它们吸引了为空投而生的 forked 协议，但缺乏创新。随着空投热潮的减退和总锁仓量（TVL）的下降，L2 必须多样化并吸引独特的 dApps 才能生存。同时，其代币经济模型糟糕。

那些未能成功的可能会像 2020 年 DeFi 夏季的一些 EVM 链一样被抛弃。

不过我也看到了一些多样化的迹象：L2 互操作性联盟（OP 超链、zkSync Elastic 链等）、Base 受益于 Coinbase 的支持，以及 zkSync 支付数百万美元以吸引独特的 dApps。

总体而言，以太坊并不是 L1 之战的胜者。所有 L2 的价值积累尚不明确。

这对整个行业来说是件好事。

即使以太坊失败了，替代的 L1 仍在构建它们自己的未来。它们也提供了以太坊可能并不适用的用例。

现在也到了 L2 证明自身的时刻。

Circle 的降息困境

Tue, 03 Nov 2026 06:45:08 +0800

Circle 的降息困境

解析货币政策转变对 CRCL 未来的影响。

撰文：Jack Inabinet，Bankless

编译：Saoirse，Foresight News

稳定币发行商 Circle 今年夏初赚足了眼球。6 月 5 日，Circle 股票在公开市场以高达 69 美元的价格开盘交易，这让参与了其本已扩容的首次公开募股的早期投资者，直接实现了资金翻倍。

整个 6 月，CRCL 股价持续飙升，当股价逼近 300 美元时，这只股票已然坐稳了「表现抢眼的加密货币概念股」的名头。可惜好景不长，随着夏季渐深，这只股票终究没能逃过季节性低迷的影响……

尽管上周五鲍威尔发表降息言论后，该股一度上涨 7%，但近一个月的大部分时间里，它都处于下跌态势，目前股价较历史高点已下跌近 60%。

今天，我们就来探究稳定币面临的降息困境，分析货币政策转变对 CRCL 未来的影响。

与「利息」相关的棘手问题

Circle 采用类似银行的商业模式：靠利息盈利。

超过 600 亿美元的银行存款、隔夜贷款协议和短期美国国债为 USDC 提供支撑。2025 年第二季度，Circle 从这些稳定币储备的利息中获得了 6.34 亿美元的收入。

当利率上升时，该投资组合中每 1 美元 USDC 储备能带来更多利息；反之，利率下降时，收益就会减少。尽管利率由市场力量主导，但美元的成本也会受到美联储政策的影响，尤其是对于 Circle 用于管理储备的短期工具而言。

上周五，美联储主席杰罗姆・鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话中，强烈暗示了降息的可能性。我们之前也遇到过「假降息」的情况，但这是鲍威尔主席本人首次如此明确地倾向于支持降息。

鲍威尔将残余的通胀归因于一次性的关税飙升，强调劳动力市场正在放缓，同时为可能的降息进行辩护。目前市场预计，美联储将在 9 月 17 日的政策会议上宣布降息。

根据 CME FedWatch 和 Polymarket 的数据，鲍威尔讲话后，降息的可能性大幅上升，而概率的重大变动其实始于 8 月 1 日。当天发布的就业数据显示，7 月新增就业仅 7.3 万人，且前两个月的数据也被大幅下修。

自 8 月 1 日以来，CME FedWatch 和 Polymarket 均一致预测，降息 25 个基点（0.25%）的可能性较大。若美联储真如预期实施降息，Circle 的收入将在一夜之间减少。

根据 Circle 自身的财务预测，联邦基金利率每下降 100 个基点（1%），公司每年将损失 6.18 亿美元的利息收入，也就是说，一次「标准幅度」的 25 个基点降息，将导致 1.55 亿美元的收入损失。

幸运的是，一半的收入损失将被分销成本的下降所抵消。这符合 Circle 与 Coinbase 的协议，该协议规定将 USDC 储备利息收入的约 50% 分配给 Coinbase。但事实是，在利率不断下降的环境中，Circle 的运营将愈发艰难。

未来 12 个月内，假设利率变化对储备收入以及分销和交易成本影响的建模分析

来源：Circle

尽管 Circle 公布的第二季度净亏损高达 4.82 亿美元，远低于分析师预期，但这一意外差异主要源于首次公开募股时与员工股票薪酬相关的 4.24 亿美元会计冲销。

即便如此，Circle 的财务状况仍凸显出这家濒临盈亏平衡的公司的脆弱性。在当前 USDC 供应量水平下，它无法承受利率大幅下降带来的冲击。

解决之道

单从表面看，利率下降可能会使 Circle 每美元储备的利息收入减少，损害盈利能力，但对 CRCL 的持有者来说幸运的是，改变一个简单的变量就能彻底扭转局面……

鲍威尔和许多金融评论员都认为，当前利率已经处于「限制性」水平，对美联储政策利率进行微调，既能应对疲软的劳动力市场，又能控制通胀。

如果这些专家的判断正确，降息可能会引发经济回升，届时就业率将保持高位，信贷成本下降，加密货币市场也会飙升。若这种乐观情景成为现实，加密原生稳定币的需求可能会上升，尤其是当它们能提供高于市场水平的去中心化金融原生收益机会时。

为了抵消 100 个基点降息带来的负面影响（这是 Circle 上述降息敏感性分析中所考虑的最低水平），USDC 的流通量需要增加约 25%，这就需要向加密经济注入 153 亿美元资金。

以 2024 年的净利润计算，Circle 当前的市盈率为 192 倍，这使其成为一个高增长机遇。然而，尽管股市对 CRCL 的扩张前景持乐观态度，但如果美联储在未来几周实施降息，这家稳定币发行商需要实现增长才能生存。

假设美联储至少降息 25 个基点，那么 Circle 需要将 USDC 的供应量增加约 38 亿美元，才能维持当前的盈利水平。

用 Circle 的话说再恰当不过：「利率与 USDC 流通量之间的任何关系都是复杂、高度不确定且未经证实的。」目前尚无模型能预测 USDC 用户行为对低利率的反应，但历史表明，一旦启动降息周期，其速度往往会很快。

尽管在经济繁荣的情景下，Circle 或许能通过增长来弥补利率下降带来的亏损，但从数据上看，该公司与低利率环境存在着内在冲突。

公司大部分收入来自储备收益，利率波动会影响储备收益率，进而可能改变储备收入，但因流通中 USDC 受用户行为等不确定因素影响，虽能预测利率对储备收益率的影响，却无法准确预判其对储备收入的最终作用。

来源：Circle

美国银行业联名抵制《天才法案》，稳定币冲击波撼动传统巨头

Tue, 03 Nov 2026 05:21:44 +0800

作者：J.A.E, PANews

《天才法案》生效尚未满月，一场出人意料的狙击战在华盛顿拉开序幕。

8月16日，美国银行家协会（ABA）领头的52家银行、游说团体和消费者组织共同发表了一封致参议院银行委员会的联名信，公开呼吁修改《天才法案》。

联名行动的核心诉求直指《天才法案》中的特别条款，认为其会对美国现存的金融系统构成威胁。联名信的背后，是一场新旧势力围绕监管权力、信贷模式和利润来源展开的多方博弈。传统银行界顾忌，若任由《天才法案》以现有形式全面实施，可能威胁其在金融产业链的核心地位。

背景回溯：万亿稳定币市场的崛起

《天才法案》的通过，时值稳定币市场规模呈指数型增长之际。近三年来，稳定币市场稳定增长，不断创下新高。截至8月19日，稳定币市场总规模逼近2,675亿美元。其中，USDT和USDC占据超85%市场份额，分别拥有高于1,650亿美元和660亿美元的市值，高度集中的市场格局令Tether与Circle两大稳定币发行方的影响力不容小觑。

渣打银行和美国财长贝森特的预测均显示，在《天才法案》的监管框架下，稳定币市场体量有望在2028年底前达到2万亿美元，其预期的爆炸式增长，暗示了稳定币正在经历从“加密投机工具”到“美债大买家”的角色转变。

由于《天才法案》对稳定币的储备资产作出了严格限制，短期美债因其国家信用背书、极低违约风险和高流动性的特质，成为稳定币发行方的理想选择。Tether已成为第七大美债持有者，所持有的美债规模已突破1,200亿美元，该数字甚至高于德国等主权国家的美债持有量。

大量美元资本转化为美债需求的系统性趋势为美国政府带来了稳定的新“金主”，这也意味着稳定币发展的影响已远超加密市场的范畴，其对美国财政和全球金融格局的影响正逐步兑现。

银行业的呐喊：多重忧虑下的利益保卫战

两方博弈的起因正是TradFi系统对稳定币正在形成的深层次结构性冲击的恐慌。

以美国银行业协会（ABA）为首的52家组织在信件中，公开表示对《天才法案》的严重担忧。尽管法案整体上为银行发行加密资产奠定了基础，但银行业的核心诉求是撤销其中一项被视为“定时炸弹”的第16(d)条款。《天才法案》第16(d)条款给予了未被联邦保险覆盖的州特许存管机构，借道开设稳定币子公司，在全国范围内操作资金划转和托管活动的空间，意味着此类机构可规避其运营所在地的执照要求和监管条例。

银行业认为，第16(d)条款为某些非银行实体提供了“特许权限”，使其能像受联邦监管的银行一般跨州运营，却无须承担同等的消费者保护和审慎监管义务。此类监管套利行为不仅将摧毁美国金融系统中州与联邦机构间的平衡，还将削弱各州保护其消费者的权力。在传统框架下，未被联邦保险覆盖的存管机构在其他州经营必须获得托管州的批准并接受其监管。《天才法案》的第16(d)条款却打破该平衡，为试图逃避严格监管的机构打开了一扇后门，增加了消费者在机构破产时面临的金融风险。

银行业更深层次的担忧在于稳定币将对其赖以生存的低成本存款根基构成威胁。若稳定币发行方或其关联平台通过支付奖励或收益吸引用户，天量存款资金或将从传统银行体系流向稳定币系统。美国财政部的一份报告预估，假设稳定币被授权提供收益，或造成高达6.6万亿美元的存款外流，而这对中小银行带来的冲击将会更大。

ABA银行业期刊发布的一篇文章也指出，如果稳定币市场规模触及2万亿美元，将导致约1.9万亿美元的银行存款流失，接近美国银行总存款10%。此类大规模的存款外流将触发一系列连锁反应：

1) 银行必须寻找新的资金来源以填补存款缺口，比如从回购协议、同业拆借或发行长期债务等高成本途径融资。据ABA DataBank测算，如果10%的核心存款外流，银行的平均资金成本或上升24个基点。

2) 存款是银行发放贷款的来源。存款外流将直接削弱银行的信贷供应能力，迫使其不得不减少信贷供应。

3) 资金成本上升和银行信贷收缩将转化为更高的贷款利率，进而增加中小企业和家庭的借贷成本，抑制实体经济活动。

除存款外流的结构性威胁外，稳定币的大规模采用还将侵蚀银行的利润来源。穆迪分析师认为，随着稳定币在支付领域的渗透，银行在现金管理、清算和电汇等方面的服务费收入将长期承压。

双方博弈的本质是不同商业模式的竞争：银行通过“接受低成本存款-出借高利率贷款”的期限错配盈利；稳定币发行方是通过“吸收美元-购买高收益美债”以赚取利息收入。尽管《天才法案》禁止稳定币发行方直接向用户付息，但其合作的CEX仍可通过提供奖励来吸引资金，以规避禁令，强化对银行存款的虹吸效应。例如，USDC已经和Coinbase、币安等交易所合作，推出了限时存款奖励活动。

不过令人玩味的是，美国银行家协会（ABA）的立场并非始终如一，其一方面反对《天才法案》的部分条款，另一方面又曾公开赞扬过该法案为银行开辟了“代币化存款”的发行渠道。美国银行家协会（ABA）前后矛盾的态度也反映了银行业的关键策略：其并不反对加密资产，但希望以有利于自身的方式参与，也就是通过“代币化存款”等创新掌握加密经济的主导权，同时极力阻击非银行实体获得同等的待遇，确保其在金融产业链中的核心地位。

新旧势力的博弈：银行与稳定币发行方的潜在合作模式

尽管两方的竞争逐渐白热化，但商业世界并非仅有“你死我活”的零和博弈。摩根大通等银行巨头早已着手探索“代币化存款”等新业务模式，其将传统银行的信誉和即时结算的区块链技术相结合，模糊了银行与稳定币发行方之间的界限。

银行不仅是稳定币发行方的竞争对手，亦可成为其重要的合作伙伴。随着《天才法案》的落地，重视合规的稳定币发行方需要将储备资金存入银行中，并接受定期审计，其将为银行带来新的存款来源和商机。同时，银行也能提供托管、结算与合规服务，成为稳定币发行方的关键基础设施提供商。

新旧势力并非水火不容，更是一种取长补短的“竞合”关系。但可以肯定的是，势必有些跟不上新变化的TradFi机构将在代币化的历史浪潮中消失退场。与其被人革命，不如自我革新。

Meme赛道进入“超级周期”，普通人还有机会吗？

Tue, 03 Nov 2026 02:08:55 +0800

作者：白话区块链

最近 MemeCoin 正进入“超级周期”叙事。2024 年 10 月 12 日，谷歌“MemeCoin”的搜索量为 77/100，远超“比特币”(BTC) 的搜索量 33/100，尽管当前加密市场受大环境影响长期呈现较低迷状态，但整个市场中Meme的热度一直不减，并且没有放缓的迹象。

MemeCoin，顾名思义，是一种基于模因或一个流行笑话而建立的加密资产。虽然这些加密项目背后的想法可能源于一个笑话，但这些资产的现状却不是笑话。根据CoinGecko 的数据，目前整个 MemeCoin 市场规模为 530 亿美元，约占整个加密市值的 2.3%。Solana于 2024 年 1 月推出Pump.fun，目前已创建约230万个MemeCoin，而且其他公链也争相推出MemCoin发射器，让MemeCoin成为这轮牛市最火的赛道。

那么，之前爆火的 MemeCoin 们现在怎么样了？对于新手来说 MemeCoin 还有机会吗？如何才能玩赚Meme？我们邀请了几位白话区块链社区的MemeCoin实战玩家来讨论这些问题。分享嘉宾包括：

大硕(@ruyan768，HashGlobal技术顾问，CreatorDAO创始人)
daybyday（白话社区MemeCoin实战玩家）
钱本聪（@faster100x，白话社区MemeCoin实战玩家）
uuluckyl（白话社区MemeCoin实战玩家）

注：排名不分先后，按a-z排。

1、目前MemeCoin在哪些公链上比较火？比较头部的公链像以太坊、Soalana、Base等链上MemeCoin情况怎么样？

大硕：比较火的有以太坊、Solana、Base。因为有Pump.fun，Solana上的Meme发行和交易最为活跃。但以太坊仍有极强的价值虹吸效应，最初，Neiro在Solana上很受欢迎，但最终在以太坊上更成功。Base由于Coinbase上Token支持，牛市中后期不容忽视。

daybyday：目前MemeCoin主要集中在Solana和以太坊上。
以太坊链上的Meme相对Solana来说，持续性要长很多，如果是不错的题材，即使当前价格回调，后续还能涨起来，项目多数不会直接凉凉。
但Solana相对来说，就是一波流，能上去就会一直拉，只要有跌的趋势，大概率直接变圣诞树，PvP（Player vs Player，玩家对玩家的博弈）太严重，跑的慢了直接套死。因为Pump的存在，导致Solana上对市场热点极其敏感，新项目上速度极快，节奏也非常快，多数项目撑不过三天。Solana上多数项目是聪明钱包（有影响力的喊单KOL）买入，然后其他聪明钱包跟进，价格出现拉升后，吸引散户FOMO，然后就没有然后了。Solana偏向动物类型，以太坊偏向政治类型。
Base链目前Meme情绪不高，看Degen上线Coinbase后表现如何，如果表现不错，可能把Base链Meme情绪带起来，目前主要还是围绕Base负责人Jesse的喊单来炒作。
波场（TRON）前段时间因为pump的出现，热了几周之后也没声音了。
BSC链则因为夹子太严重，官方支持力度等原因，导致热度起不来。
近期Sui链也有Meme在炒作，但个人没有关注，了解不多。

钱本聪：当前，MemeCoin 市场在 Solana 和以太坊上持续火热，相比 9 月市场好转很多。其他公链如 Sui 和 TRON (TRX) 也偶尔出现短期财富机会，Base 链上也不时有优质项目冒出。 Solana 和以太坊上的 MemeCoin 发展风格有显著差异：
Solana：Solana上的 MemeCoin 尤其偏向动物 IP 项目，例如河马就是最早在Solana上走红的。Solana上项目的节奏非常快，常见价格迅速拉升至高市值后又大幅回落的情况，市场上 PVP 现象较为激烈，导致格局稍有不慎就容易被套牢。从我对聪明资金的观察和经验来看，Solana上的赚钱难度显著高于以太坊，盈利稳定的钱包也相对稀少。
以太坊：以太坊链上更容易推动一些政治类或名人 IP 项目脱颖而出，动物类项目也依然表现强劲。例如，马斯克概念的 TERMINUS 和 Neiro 都是在以太坊上引发热潮的代表性项目。
综合来看，以太坊链上的 MemeCoin 风格较为稳健，而Solana上则更具短线爆发性，但风险和博弈也相应更高。

uuluckyl：目前主要还是Solana和以太坊的流量争夺。其次是Base、Sui等链的Meme玩法复制。BSC已经销声匿迹了，Solana首创的pump模式给公链带来了新的热度以及收入，再加上散户对VC Token的抵制情绪。

2、之前带火Solana热潮的那一拨MemeCoin现在发展怎么样了？

大硕：Solana上的新老Meme仍然表现强劲，如WIF、GIGA、POPCAT，等。

daybyday：链上处于炒新不炒旧的状态，上了BN相当于多了张保命牌，上不了的多数是昙花，活下来的很少很少。

钱本聪：之前引领 Solana 热潮的那一波 MemeCoin，如今市场情绪已明显下降。MemeCoin 市场更像是个“渣男市场”，许多曾经风靡一时的项目，如 BOME，如今已经鲜有人问津，或者完全退化为二级市场的博弈玩法。当前，新的热潮正在被 Neiro 和 MOODENG 等项目引领，市场风向也逐渐转移。

uuluckyl：Solana第一批的MemeCoin，现在自然没什么热度了。处于筹码陆续派发阶段。比如BOME、W、WTF、ANALOS、BONK ，直白点说，有些是专业做市团队的空气项目。

3、最近的MemeCoin市场有什么特点？对于未来的发展预期怎么看？

大硕：当前Meme市场由网红萌宠和网红词汇主导。有强大社区支持的Meme因其文化认同和归属感，后期潜力最大。

daybyday：近期因为Neiro和MOODENG的热度，导致链上各种动物IP杀疯了，很多人化身专家，把Neiro主人养的所有宠物信息，MOODENG的各种亲属关系的扒出来炒作。目前链上只要有一个Meme热起来，会立马出来大小写，而且是多个，每条链都会出现，但大家又互不接盘，导致PvP严重，就算出来热点，你也很难把握哪个能真正跑出来，不确定因素太多，就像Neiro这种BN先上大写合约又上小写现货，MOODENG，本来Solana链处于绝对优势，近期因为 Vitalik 的卖Token行为，以太坊链本来要死掉了，又重新起来了。整体来说，MemeCoin玩起来难度挺大的。

因为BN的上新大多是机构Token，上线即巅峰，没有赚钱效应，导致开始转向MemeCoin，但目前 MemeCoin 也开始有“机构”在推波助澜，后续这方面力度应该会加大，个人觉得只要财富效应，就会一直存在，毕竟这个行业，沾上Meme题材，万物皆可炒。

钱本聪：最近 MemeCoin 市场的特点及未来预期：
高波动性与爆发性：MemeCoin 市场仍然高度依赖加密社区、KOL 及大佬们的行为引导，短期内经常出现暴涨暴跌的情况。例如，Vitalik 最近出售 MOODENG 用于慈善，直接引发了数倍的涨幅。这样的事件显示出市场对大人物动向的敏感性。
信息驱动效应显著：在 MemeCoin 市场中，信息优势至关重要。能否抓住高波动带来的机会，往往取决于对链上交易、庄家行为、KOL（特别是阴谋集团）以及圈内大佬动态的及时跟进。这决定了你是能吃肉喝汤，还是被动接盘。如何建立并维持自己的信息优势，将成为未来参与者的核心竞争力。
对散户的要求提高：当前 MemeCoin 市场的复杂性增加了散户的操作难度。一个热点往往会同时出现在 Solana 和以太坊上，甚至会出现不同大小写组合的多个相关Coins。通常，一个热点会衍生出 4 个以上的Coins，如何精准选择Memecoin成为捕捉热点后散户面临的又一道难题。
未来预期：随着市场竞争的加剧，信息捕捉和数据分析能力的重要性将持续提升。能够快速获得、分析和解读市场信息的交易者将显著占据优势，而散户若无法有效筛选信息和项目，可能会面临更大的操作挑战。

uuluckyl：Meme的特点如下：情绪＋题材ip＋市场资金，以及名人效应。
MemeCoin没有价值，只有短期的利益，新时代小众金融市场的博弈，更没有实体支撑，当然也凸显了区块链的公平机制，链上更加透明的规则。
未来MemeCoin会衍生出更加完善的机制以及玩法，会更倾向于联合现实生活中的潮流IP进行合作，以及一些网红动物和网红宠物，名人的宣传等。

4、玩MemeCoin有什么经验分享？

大硕：大部分玩家不适合PvP打新，而是应当购买已经获得市场认可的Meme。

daybyday：价格涨跌的本质，是买入和卖出。Meme赛道是非常吃流量的，持续的曝光，有影响力KOL的喊单，才会带来买盘，价格才会上涨，如果没有流量，很容易死掉，毕竟每天都有新项目产生，谁会关注旧的。
整个赛道对于信息的敏感度要求挺高的，最好可以加入一些社群来获取及时的热点信息，因为晚几分钟，你和别人的成本就完全不一样，还有就是在X（原推特）上对于有“流量”的KOL的关注，有时一个KOL的持仓就能扭转一个Meme的趋势，多观察、多积累、慢慢清楚每个人的特点，跟踪他们的钱包动态。赚钱后，一定要分批止盈，没有人能卖在高位，只有手里资金，才不会陷入被动。这个行业机会很多很多，永远不要执着于一个项目。

钱本聪：结合市场特点，我们需要建立一套适合自己的操作策略。我选择的路径是热点打新，并通过信息优势在市场中建立了足够的领先地位。以下是我的几点经验分享：
聪明钱监控：建立自己的聪明钱监控库是至关重要的。聪明钱有很多类别，分别擅长狙击、长线持有、打新、追热点、甚至是钻石手（坚定持有者）。找到适合你风格的聪明钱，让他们帮助你发现机会。挖掘并追踪这些账户的交易行为，能够大幅提高你在市场中的优势。
推特监控：对知名人物保持密切关注，尤其是像Vitalik、马斯克、特朗普、BillyM2k（狗狗币联合创始人）、CZ（赵长鹏）等大佬。他们的推文往往能带动 Meme 市场的热点行情。建议大家至少开启推特上的小铃铛，以第一时间获取这些重要人物的动态。
阴谋集团监控：与散户主导的 MemeCoin 相比，所谓的“阴谋集团”推介的Token更容易出现爆发性涨幅和高市值。了解谁是这些集团的成员，建立一套他们关注Token的监控系统，可以帮助你更快发现潜在的机会。密切关注他们的动态，通常是捕捉到市场热点的有效途径。
KOL 监控：KOL在 MemeCoin 项目初期的作用不可忽视。几个有影响力的 KOL 足以快速推高某个 MemeCoin 的市值。建议大家建立一个高价值 KOL 的监控列表，以便在喊单的早期阶段就迅速参与。
最后，基于这些监控，你可以制定自己的策略。例如，当多个聪明钱账户同时买入时，或者超过一定数量的 KOL 开始推介某个项目时，你可以进行关注或参与。此外，市场上也有一些相关工具，大家可以挖掘并利用这些工具来提高交易效率。

uuluckyl：MemeCoin现阶段的核心在于流量。相较于普通题材的PvP，关注名人的评论已经过时了，花时间捕捉火热的ip萌宠和现实世界热点。选择有稳定交易量的标的，市值100万左右，短期可持续的炒作，赚钱更轻松一些。毕竟买各种Meme太分散注意力和休息时间。每个阶段只选最火热的一个ip，会轻松许多，收益也比较可观。
但是一定要注意MemeCoin的同名骗局以及各种没有锁仓、合约不干净的风险coin。尽量只投入很少的钱，当作彩票、心态放松、切勿赌博。

5、当前MemeCoin市场有哪些赚钱机会或效应？普通人在Meme领域还有机会吗？

大硕：本轮牛市是Meme的supercycle，遍地是机会。Meme本来就是普通人的牛市。

daybyday：赚钱机会一直有，但没法预测，多数是随机性的，对于绝大多数人来说，Meme赛道赚钱还是挺难的，比较大的方向就是关注马斯克、川普、Vitalik这些人的动向，具有重大意义的题材容易炒作起来。
整个行业越来越偏向精英化，链上Meme炒作需要熬夜盯盘，盯链上数据，盯KOL推特动向，通常需要耗费大量的时间精力，甚至需要多人合作，当接收到一个Meme信息时，你要能在短时间内能get到他炒作的点，对于普通人来说，已经有些不合适了，还是需要结合自己的特长，找自己感兴趣方向会好一些，有人对撸毛感兴趣，有些人就是适合买了拿着不动。兴趣是最好的老师，真正有兴趣的人，会自己深度挖掘的。

钱本聪：我认为 MemeCoin 是普通人最容易抓住赚钱机会的领域之一。重点是要多关注以太坊生态，并建立起属于自己的信息优势。对于你感兴趣的 Meme 社区，保持持续的关注和跟进，能够大幅提升盈利机会。
同时，市场中充满了各种热点，不可能每个Token、每个机会都能抓住。最关键的是做到有的放矢，选择那些足够大的热点进行押注，而不是在小规模的热点中过度参与 PvP。通过对热点的取舍，普通人在 MemeCoin 领域依然有很大的机会实现收益。

uuluckyl：结合以上的观点，现阶段MemeCoin还是围绕现实生活和Web2互联网中传播的热点IP题材，核心是流量，有流量就有热度。
普通人尽量不要参与MemeCoin，行情波动很快，可能几个小时没来得及出售就会暴跌，需要时刻盯盘，如果实在想参与。要保证每天有足够的时间观察行情。尽量每个月只投三个Coin，减少频次以及金额。只投最火热的IP，包括比如Solana和以太坊其他有热度的链，每个链选一个Meme，这样会简单许多。还是那句老话，市场有风险、投资需谨慎、切勿冲动，不要被情绪影响决策。